Введение
В 2020 году на российском финансовом рынке появился новый субъект — инвестиционные платформы, которые позволяют проводить различные типы операций по финансированию бизнеса. Более известным международным названием подобного рода финансирования проектов является термин «краудлендинг».
Операторы инвестиционных платформ (ОИП) предоставляют доступ к сайту инвестиционной платформы и её техническим средствам, позволяющим проводить оценку рисков проекта и процедуру инвестирования.
Правовые основы деятельности ОИП определены Федеральным законом от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». По закону инвестором может быть как физическое, так и юридическое лицо и/или индивидуальный предприниматель.
Способы инвестирования через краудлендинговую платформу
- предоставление займов;
- приобретение эмиссионных ценных бумаг, размещаемых с использованием инвестиционной платформы (с определенными ограничениями);
- приобретение утилитарных цифровых прав;
- приобретение цифровых финансовых активов.
Заемщик и ограничения по привлечению
Заемщиком, то есть лицом, привлекающим инвестиции на инвестиционной платформе, может быть только юридическое лицо или индивидуальный предприниматель.
Заемщики могут привлекать через инвестиционные платформы не более 1 млрд рублей в течение года.
Основные ограничения деятельности оператора инвестиционной платформы
- Юридическое лицо — оператор инвестиционной платформы должен быть включен в Реестр Банка России. Порядок включения сведений о юридическом лице в реестр ОИП установлен Указанием Банка России от 04.12.2019 № 5342-У «О порядке ведения реестра операторов инвестиционных платформ».
- Размер собственных средств (капитала) оператора инвестиционной платформы должен составлять не менее 5 000 000 рублей. Порядок расчета капитала инвестплатформы установлен нормативными актами Банка России.
- К учредителям, должностным лицам и самой организации Банк России устанавливает требования к деловой репутации и квалификации.
Бизнес-модель и функционал платформы
Инвестиционная платформа является посредником и зарабатывает своё вознаграждение путем «стыковки» заемщиков и инвесторов, а также оценки рисков в ходе финансирования проектов.
Современные инвестиционные платформы дают возможность оценивать доходность и устойчивость бизнеса, держать на контроле риски, рентабельность и окупаемость инвестиций. Данный функционал добавляет баллы к деловой репутации инвестиционной платформы и привлекает профессиональных инвесторов.
Преимущества для инвесторов и операторов
Для инвесторов: высокая доходность вложений на инвестиционных платформах, заметно превышающая доходности рынка облигаций — это лакомый кусок для инвесторов, рассматривающих финансовые операции с повышенным профилем риска.
Для операторов: для операторов инвестиционных платформ отсутствуют обязательства по расчету и соблюдению финансовых нормативов, макропруденциальных лимитов, показателя долговой нагрузки и т. п. Это делает регуляторную и административную нагрузку на ОИП значительно ниже, нежели в банковской или микрофинансовой сферах. Это не освобождает платформу от проведения финансового и экономического анализа проектов и процедур сопровождения выданных займов.
